河畔小築

KD指標

用於判斷金融產品在當前價格與一段時間內價格波動範圍的動量，從而提供判斷市場趨勢走向的方向。KD指標主要是兩條線組成，分別是K值（快線）和 D值（慢線）。

K值和D值是KD指標的主要組成部分，它們共同作用於市場分析，提供了超買和超賣的信號。
KD指標的原理是建基於，市場的價格並非始終呈直線上升或下降，而是在一定的波動範圍內波動。

• 當價格上漲到一定程度時，可能會出現超買情況，意味著市場可能會出現回調或下跌；
• 相反，當價格下跌到一定程度時，可能會出現超賣情況，表明市場可能會出現反彈或上漲。

了解KD指標的基本簡介後，接下來我們就要去了解關於KD線怎麼看，如何透過KD指標的公式而計算出KD值，以及更多關於KD指標的知識。

KD指標原理 

首先，先讓我們了解一下KD線的面貌和其計算公式的原理。下圖為KD線的示例圖：

我們以ThinkTrader交易平臺提供的KD指標來示例，我們可以輕易地加入KD指標進入我們的K線圖中，也可以看到KD線顏色所代表的數據： 

• 黑色線 – K 值（快線）；
• 紅色線 – D 值（慢線）。 

那樣到底KD值是什麼呢？而K值和D值又有什麼區別？接下來透過一個對比會讓我們對KD值了解更多。 

 想像一下你在14天裡每天都在不同的價格買了一樣東西，第一天最便宜，最後一天最貴。今天的收盤價就像今天你又買了一樣東西的價格。 

• K值就是用來看今天這個價格是不是接近14天裡最便宜的，還是接近最貴的。
• D值就是你在這那麼多天買的價格的平均線。 

透過上述的講解，我們可以了解什麼是K值，D值所代表的意思。

超買超賣區域分析

KD指標能幫助投資者確認市場的主要趨勢。

• 當K值（快線）在D值（慢線）之上並持續上升時，這可能會是一種上升趨勢；
• 當K值（快線）在D值（慢線）之下並持續下降時，這可能會是一種下降趨勢。

但是，當快慢線（KD值）超越一段區域時，將會被定位超買或超賣，因此投資者可以透過此信息而做出投資判斷。

當然，我們要理解何時為超買或超賣是需要以下圖表來做判斷：

透過上方的圖表中，我們可以看到紅色箭頭位置顯示了當KD值超過80時，代表著當前的趨勢屬於超買了，也能算是一個賣出的機會；而股價也呈現下滑走向。

而青色箭頭位置顯示出當KD小於20時，代表著當前的趨勢屬於超賣，也算是一個買入的機會；而股價也

逐漸上漲。

5.2  KD交叉

顧名思義，交叉是代表著快線與慢線的交叉點，因為K線與D線所代表的都是快速與慢速的數據，因此當交叉發生時，這代表著既有的趨勢相對於過去將發生改變。
接下來就是了解交叉的種類了：
 5.2.1  KD 黃金交叉

當KD線在超賣區域時 (≤20) ，K線向上穿越D線，這個就是KD線黃金交叉。
因為K線是快速平均線，而D線是慢速平均線，因此當黃金交叉發生時也暗示著短期趨勢向上突破長期趨勢。

透過上方的圖表中，我們可以看到紅圈標誌顯示了當KD值低過20時，在超賣區域內，出現KD線黃金交叉，股價也逐漸開始反彈。

5.2.2  KD 死亡交叉

當KD線在超買區域時 (≥80) ，K線向下穿越D線，這個就是死亡交叉。

透過上方的圖表中，我們可以看到紅圈標誌顯示了當KD值高過80時，在超買區域內，出現KD線死亡交叉，股價也隨著回落。

5.3  KD 背離程式

KD指標背離是指價格走勢和KD指標之間出現的不一致性。為何會有這個現象呢？
背離的原理是基於價格和動能之間的相互關係。簡單來說就是市場參與者的情緒對趨勢的看法產生了變化，參與者可能覺得該金融產品價不配位。
KD背離有分為兩種背離：
 

5.3.1  KD 高檔背離

KD 高檔背離也被稱為KD頂背離，當價格走勢上升，但是KD指標的高點漸漸地下降，這是一個潛在的下跌信號。

就如上圖中以黑線為標記的高位背離，這意味著價格上漲勢頭減弱，隨之出現價格反轉向下滑。

5.3.2  KD 低檔背離

KD 低檔背離也被稱為KD底背離，當價格走勢下跌，但是KD指標卻不斷形成較高的低點，這是一個潛在的上升信號。

就如上圖中以黑線為標記的高位背離，這這暗示著價格下跌勢頭減弱，隨之可以看到價格反轉向上升。

雖然背離並不是絕對的買入或賣出信號，可是這是一個提示潛在的趨勢轉折，要加以配合其他的指標來確認趨勢的轉向與入場點。

一、KD指標怎麼看？

KD指標是技術分析最常見的指標之一， KD指標是由K和D兩個指標組成，又被稱為隨機指標，最主要的用途是呈現股價一段時間內的強弱趨勢，而K被稱作「快線」、D被稱作「慢線」，大家可以先記住，兩者的差別主要在於「K值對於今天當前股價的敏感度相較D值高」，先來看看KD指標怎麼看？主要有2個用途：

1. 用KD比率來判斷股價超買、超賣　

2. 用KD交叉來判斷股價向上、向下的關鍵轉折點

二、KD指標用法1：判斷股價超買、超賣

大家學技術分析，最重要的就是想知道如何實戰，因此我們直接用台股歷史最悠久的ETF 0050 作為範例，來看看KD指標如何判斷股價超買、超賣。

KD指標會以比率的方式來呈現，區間為0 ~ 100： 

1. KD值>80：超買區，股價現階段偏強勢，可能繼續保持上漲▲

2. KD值<20：超賣區，股價現階段偏弱勢，可能繼續保持下跌▼

這兩個比率已經被市場公認，從下圖的0050 KD值範例可以清楚看到，KD值<20底色綠色的區塊，對照股價呈現一路下跌趨勢；反之KD值>80底色紅色的區塊，對照股價呈現一路上漲趨勢。由於K值對當前股價較敏感，因此通常K值符合這個比率即可觀察。

三、KD指標用法2：判斷股價關鍵轉折點 

KD指標的第一個用法，呈現了強者恆強、弱者恆弱的趨勢，但大家可能會問：股價會漲到什麼時候？ 

因此KD指標另一個常見用法就是交叉，分為2種： 

1. KD黃金交叉：當K從低檔向上突破D值，股價可能轉折向上▲ 

2. KD死亡交叉：當K從高檔向下跌破D值，股價可能轉折向下▼ 

從下圖的0050範例可以看到，當左圖KD黃金交叉的第一天，剛好是股價從約98元起漲到約115元關鍵點；反之，當右圖KD死亡交叉的第一天，剛好是股價從約121元起跌到約108元的關鍵點。 

五、總結：KD指標使用注意事項與缺點 

一. KD指標第1個使用時機： 

透過KD的比例位階，判斷股價股價關鍵轉折點。 

1. KD黃金交叉：當K從低檔向上突破D值，股價可能轉折向上▲ 

2. KD死亡交叉：當K從高檔向下跌破D值，股價可能轉折向下▼ 

二. KD指標第2個使用時機： 

透過KD交叉判斷股價股價關鍵轉折點。 

1. KD黃金交叉：當K從低檔向上突破D值，股價可能轉折向上▲ 

2. KD死亡交叉：當K從高檔向下跌破D值，股價可能轉折向下▼ 

三. KD指標鈍化缺點： 

KD指標在股價一直上漲或下跌的時候會失靈，因為如果一直持續上漲，那代表一段特定時間的高低點都相似，因此KD指標公式的分母與分子每天也都會相似，導致「KD指標很難反應過去一段時間高低點位置的狀況」，因此會一直維持在高檔>80或低檔<20的情況。 

但大家也不用太擔心，KD指標仍可參考，因為有一派認為KD指標鈍化，僅是代表股價極端強勢或弱勢的現象。